数字货币监管能否解决？

年初，有人因为数字货币交易被冻结了银行卡。起初，没有人能解释为什么。直到后来，更多的人被冻住了，大家才找到了原因。理由很统一：“您的银行账户涉及非法资产交易或”，但很多人会说他们显然是在正规交易所进行正常交易。

从表面上看，这场风暴似乎是针对虚拟数字货币市场，但从更全面的角度来看，这一系列事件都发出了国家对金融体系不感兴趣的信号，尤其是外面的交易系统。结算领域的监管仍在升级中。

首先，在全球经济低迷的背景下，近两年的经济主题一直是保持稳定。因此，我们可以看到，这两年，除了大力建设和完善现有的金融基础设施外，整个金融体系也得到了梳理，对违规行为加大了监管处罚。

6月底，中国人民银行营业管理部公布了对北京新浪支付科技有限公司的处罚信息，处罚金额约1884万元。收到巨额罚款。由此可见，严监管、重处罚之类的东西，并不仅仅出现在数字货币领域。

这里不得不提一下中国金融体系发展中存在的问题。与传统发达国家相比，市场化金融体系在我国尚处于发展初期，但正如我国移动互联网发达，以央行为基础的交易结算业和商业银行体系发展极为迅速，一大批支付公司发展迅速。涌入支付服务市场币圈交易30秒违法吗，打破了原有银行垄断的市场格局。

2019年第四季度，仅中国第三方移动支付交易规模就达到59.8万亿元。体制外交易清算机构多，体制复杂，不存在竞争。秩序，一度处于野蛮生长的状态。不仅如此，近年来出现了一种虚拟数字货币，而在2020年的区块链投融资市场，66%的资金将流向交易和支付项目，控制难度加大。

系统外支付和交易清算路径的野蛮增长，不仅为那些非法金融活动提供了土壤，也让不法分子转移非法资金日益猖獗。

为什么 OTC 会成为目标？

首先，OTC市场涉及的资金量比较大。根据咨询机构 TABB Group 2018 年的数据，全球数字货币场外交易市场单日交易量在 2.5 亿至 300 亿美元之间波动，而数字货币交易所的真实交易量（交易所和其他渠道）在同一时期每天约 150 亿美元。

第二点，OTC交易相对复杂，基本上没有明确的行业规范和合规定义。由于涉案金额较大，且买卖双方均为直接交易，双方没有有效的手段确认对方的合法性，所以只要长期经营，最大的风险就是遇到非合规交易。

无论区块链多么流行，数字货币在中国始终是一个看不到桌面的东西。毕竟流通方便，全球交易无限，匿名性好，天然抗监管。最后，它可以通过OTC。变现，这简直是转移非法收入的最佳工具，也是OTC交易的最大风险。

虽然大部分交易都是正常的，但有一个例外，就是上面提到的“掩盖非法所得和非法所得”。本罪的解释是：明知是非法取得并由此产生的收益币圈交易30秒违法吗，而隐匿、转让、代购、代销或者以其他方式变相、隐匿。

有人会说，我肯定不知道，我事先不知道对方的钱是非法获得的。但这里的“知道”并不是你想的“知道”，这要看法律层面的定义：只要交易价格在OTC中没有达到正常水平，就是手续费太高，或者有多次交易，知道对方，大概知道对方不那么守法，可能是“明知故犯”。所以基本上只要涉及到，就涉嫌违规，完全不知道也不行。法律上难以定义，是最麻烦的。

央行数字货币是金融“毛细管端”监管的有力工具

那么让我们回过头来看看发行中国央行数字货币DECP的长期意义。它是人们现金数字化的载体，用于提高人民币在零售端的使用效率，降低成本。更多的是从货币监管的角度实现更多的毛细金融监管。

一方面，现金流通是目前世界上主流的货币流通方式，这部分很容易被用于各种非法活动，可以说是金融监管的最大盲点。 DECP取代M0后，现金交易的最后一个“隐藏角落”也将被淘汰。同时也能保护公众对隐私的需求。

另一方面，央行数字货币研究负责人曾指出：“加强客户行为分析是央行发行法定数字货币的重要考虑因素。”客户是谁？使用人民币的人、机构、组织等，客户行为包括支付、交易、结算等，而这些行为目前大多掌握在“外部”第三方支付清算机构手中，而这些行为数据由这些机构划分。央行很难通过分析这些行为数据进行事前监测和预防。

在DECP模型下，第三方机构大概率会失去交易记账和交易信息控制的资格。只有央行或居民自己在特定情况下才能获取交易信息，这样即使DECP和更多编外机构的接入，央行也可以实现从发行、零售到交易支付的全链条监管，并且依托这种模式，央行还可以建立相应的支付结算监管体系。基于这条“链”，这种监管几乎贯穿于每一笔支付交易中。

无论是数字货币、交易所还是移动支付，都是支付供给侧的创新，激发了新的需求、新的体验，推动了整个支付市场的快速发展，尤其是受新冠肺炎的影响零售端线上交易支付需求全面爆发，多点、广域的风险问题也成为支付监管的重点和难点。因此，严监管、严惩也是近两年我国金融监管的核心主题。 DECP是央行等监管提供点对点系统，可以在最大范围和深度上实施有效的金融监管。这不仅是货币形态的创新，也是平衡数字经济监管与发展矛盾的新探索。